Nhận định cặp tiền EUR/CAD ngày 26/12: Khởi đầu cho 1 xu hướng mới

Tổng quan thị trường

Trong bối cảnh Canada đang bước vào hai ngày nghỉ lễ lớn (Giáng Sinh và Boxing Day), thị trường EUR/CAD hôm nay nhiều khả năng tiếp tục vận động trong trạng thái thanh khoản thấp và biên độ dao động hẹp. Việc thiếu vắng hoàn toàn dữ liệu kinh tế từ phía Canada khiến các dòng tiền lớn có xu hướng đứng ngoài quan sát, trong khi biến động trong phiên chủ yếu đến từ các yếu tố kỹ thuật hoặc những nhịp điều chỉnh ngắn hạn, thay vì phản ánh một xu hướng vĩ mô mới.

Về trung hạn, triển vọng của EUR/CAD hiện đang được định hình bởi kỳ vọng chính sách tiền tệ giữa ECB và Ngân hàng Trung ương Canada (BoC). Theo đánh giá của ING, đồng EUR đang bước vào giai đoạn “hạ nhiệt chính sách”, khi thị trường đã phần nào phản ánh kịch bản ECB không còn dư địa lớn để cắt giảm lãi suất mạnh trong thời gian tới. ING cho rằng điều này giúp EUR duy trì được nền giá tương đối ổn định so với các đồng tiền mang tính chu kỳ, trong đó có CAD.

Ở góc nhìn tương tự, Societe Generale nhận định rằng các cặp tiền chéo của EUR, bao gồm EUR/CAD, đang phù hợp hơn với kịch bản giao dịch trong biên độ (range trading), do thiếu chất xúc tác vĩ mô rõ ràng vào thời điểm cuối năm. SocGen cũng nhấn mạnh rằng đà phục hồi của CAD hiện phụ thuộc nhiều vào giá dầu và tâm lý rủi ro toàn cầu, hơn là những tín hiệu nội tại từ chính sách tiền tệ của BoC.

Trong khi đó, từ phía Canada, RBC Capital Markets cho rằng BoC đang ở trạng thái “chờ đợi và quan sát”, với ưu tiên hàng đầu là đánh giá tác động trễ của chính sách tiền tệ lên tăng trưởng kinh tế. RBC cảnh báo thị trường có thể đang kỳ vọng quá sớm vào một chu kỳ phục hồi mạnh của CAD, khi các chỉ số tăng trưởng và tiêu dùng nội địa vẫn còn nhiều điểm yếu.

Quan điểm này cũng được CIBC ủng hộ, khi ngân hàng này đánh giá triển vọng của đồng CAD trong thời gian tới mang tính phòng thủ nhiều hơn là tăng trưởng. Theo CIBC, BoC nhiều khả năng sẽ duy trì lập trường thận trọng để đảm bảo ổn định tài chính, thay vì theo đuổi chính sách cứng rắn, qua đó hạn chế khả năng CAD tăng giá mạnh so với EUR.

Ngoài ra, Danske Bank trong các báo cáo triển vọng ngoại hối gần đây cho rằng ECB vẫn giữ lập trường tương đối thận trọng trước các rủi ro tăng trưởng và địa chính trị toàn cầu. Danske đánh giá các cặp EUR-cross, trong đó có EUR/CAD, chưa hội tụ đủ điều kiện để hình thành xu hướng bền vững, và sẽ cần chờ thêm các tín hiệu chính sách rõ ràng hơn khi bước sang năm mới.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Trên khung D1, EUR/CAD đang cho thấy trạng thái suy yếu rõ rệt khi giá đã trượt xuống dưới cụm đường trung bình động ngắn và trung hạn. Hiện tại, giá giao dịch dưới EMA20 và EMA50, trong khi EMA100 nằm sát phía trên giá, cho thấy đà hồi đang bị hạn chế. Cấu trúc giá trong giai đoạn gần đây thiên về điều chỉnh giảm hơn là tiếp diễn xu hướng tăng, đặc biệt khi RSI D1 duy trì dưới ngưỡng trung tính 50, phản ánh lực mua yếu và áp lực bán vẫn chiếm ưu thế. Tuy vậy, cần lưu ý rằng giá đang tiếp cận vùng trendline tăng dài hạn, khiến rủi ro xuất hiện các nhịp hồi kỹ thuật ngắn hạn vẫn tồn tại.

Trung hạn

Sang khung H4, xu hướng giảm ngắn hạn được thể hiện rõ hơn khi giá nằm hoàn toàn bên dưới EMA20, EMA50, EMA100 và EMA200. Các nhịp hồi trong những phiên gần đây đều nhanh chóng bị bán xuống khi tiếp cận các đường EMA, cho thấy lực cung vẫn kiểm soát vận động giá. Hiện tại, EUR/CAD đang kiểm tra vùng hỗ trợ H4 quanh khu vực 1.606–1.609. Đây là vùng hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn, nơi có thể xuất hiện phản ứng bật lên mang tính kỹ thuật, tuy nhiên nếu không có sự cải thiện rõ rệt về động lượng, khả năng giá tiếp tục bị bào mòn và phá vỡ hỗ trợ này vẫn được đánh giá cao. RSI H4 duy trì dưới 50 càng củng cố cho kịch bản giảm chiếm ưu thế.

Ngắn hạn

Ở khung H1, cấu trúc giảm được xác nhận bằng chuỗi đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và đáy sau thấp hơn đáy trước. Giá liên tục bị chặn lại bởi các đường EMA và chưa cho thấy tín hiệu reclaim nào đáng tin cậy. Nhịp giảm mạnh cuối phiên đã kéo giá rời xa vùng cân bằng, và dù đang có những nỗ lực hồi nhẹ, các nhịp hồi này chủ yếu mang tính điều chỉnh trong xu hướng giảm. Vùng 1.6110–1.6130 hiện đóng vai trò là kháng cự động quan trọng, nơi áp lực bán có thể quay trở lại nếu giá tiếp cận.

Trên khung M15, diễn biến giá phản ánh khá rõ tâm lý thị trường trong bối cảnh thanh khoản thấp. Sau một nhịp giảm nhanh và dốc, EUR/CAD xuất hiện pha hồi kỹ thuật ngắn hạn từ vùng đáy quanh 1.609. Tuy nhiên, cấu trúc M15 vẫn chưa bị phá vỡ khi giá tiếp tục nằm dưới cụm EMA và RSI chỉ hồi lên mức trung tính thấp. Điều này cho thấy lực hồi hiện tại thiếu bền vững và nhiều khả năng sẽ sớm đối mặt với áp lực bán trở lại khi giá tiến gần các vùng kháng cự ngắn hạn.

Kết luận

Tổng hợp cả yếu tố vĩ mô và kỹ thuật, EUR/CAD hiện đang vận động trong bối cảnh thanh khoản mỏng do kỳ nghỉ lễ tại Canada, khiến thị trường thiếu động lực hình thành xu hướng rõ ràng. Về mặt kỹ thuật, cấu trúc ngắn hạn trên H4 và H1 vẫn nghiêng về giảm khi giá duy trì dưới các đường EMA quan trọng, trong khi khung D1 cho thấy tỷ giá đang tiếp cận vùng hỗ trợ mang tính “bản lề”. Do đó, các nhịp hồi trong giai đoạn này nhiều khả năng chỉ mang tính kỹ thuật và có thể sớm đối mặt với áp lực bán trở lại. Chiến lược phù hợp vẫn là thận trọng quan sát, ưu tiên bán theo nhịp hồi khi xuất hiện tín hiệu xác nhận, thay vì chủ động mở vị thế lớn trong điều kiện thị trường thiếu thanh khoản.